Il BTP Valore di novembre 2024
Rendimento lordo annuale: Primo anno: 3,60%. Secondo anno: 4,00%. Terzo anno: 4,20%. Quarto anno: 4,50%. Scadenza novembre 2028, sottoscrivibile a partire da piccoli importi (1.000 euro).
A questi rendimenti si aggiunge un premio fedeltà dello 0,5% per chi mantiene il titolo fino alla scadenza, portando il rendimento effettivo netto a circa il 4,01% medio annuo, (se non si vendono prima… perché il premio fedeltà scompare) dopo la tassazione al 12,5% applicata ai titoli di Stato. Cioè, se con un investimento di 10.000 euro meditate di ricavare in 4 anni circa 2.100 euro (semplifichiamo un po’…) ovvero 1600 euro di interessi + 500 euro di premio fedeltà, guardate un po’ che cosa vi succede se dovete rivenderli per qualsiasi motivo un paio d’anni prima. Nei primi due anni vi avranno reso solo 360 euro il primo anno e 380 il secondo anno (totale 740 euro), Togliamo la tassazione del 12,50%: vi resta il capitale iniziale + 647,50 euro di interessi. Il capitale investito vi ha reso mediamente il 3,25% all’anno. E’ quello che desideravate?
I BTP Valore sono una particolare tipologia di titoli di Stato italiani pensati per i piccoli risparmiatori, forse perché non leggono mai i prospetti informativi. Questi strumenti offrono una serie di caratteristiche specifiche che li distinguono dagli altri titoli di Stato, come i BTP tradizionali, ma vanno capiti e non acquistati solo perché su molti grandi quotidiani lo Stato spende fior di quattrini per promuoverli.
Rendimento crescente (step-up). I BTP Valore prevedono cedole nominali semestrali a tassi fissi, ma con una struttura a tassi crescenti nel tempo. Questo significa che il tasso di interesse aumenta man mano che ci si avvicina alla scadenza, incentivando il mantenimento del titolo fino alla fine del periodo. Infatti è previsto un premio fedeltà, che rappresenta un’ulteriore remunerazione: ma non tenetene conto se pensate di voler essere liberi di venderli prima in caso di bisogno.
Rendimento atteso. Il rendimento effettivo dipende dalla durata del titolo, in genere scadenze comprese tra 4 e 7 anni e tasso di interesse offerto per ciascun periodo (step-up). Ad esempio, per un BTP Valore emesso l’anno scorso (novembre 2023): Primo anno: 4,10% – Ultimi anni: 5,50% – Premio fedeltà: 0,50% alla scadenza. Il rendimento annuo effettivo dipende quindi dal momento e dalla durata di mantenimento del titolo.
